Fundo imobiliário HGBS11 vende participação em outlet e anuncia projeção de lucro
O fundo imobiliário Hedge Brasil Shopping (HGBS11) comunicou ao mercado a conclusão da venda de sua participação remanescente no empreendimento “I Fashion Outlet Novo Hamburgo”, localizado no Rio Grande do Sul. A operação, que envolveu a alienação de uma fração ideal de 18,375% do imóvel, totalizou R$ 63,4 milhões. Com este movimento, o fundo encerra totalmente sua atuação neste ativo, que já havia sido parcialmente reduzido em março de 2024.
Desta transação, R$ 15,8 milhões foram recebidos imediatamente. O saldo restante, de R$ 47,6 milhões, será pago em duas parcelas iguais nos próximos semestres. A venda tem potencial para gerar um lucro não recorrente estimado em R$ 47,98 milhões, o que representa R$ 0,33 por cota, considerando o total de papéis em circulação após a 11ª emissão do FII.
Detalhes financeiros e impacto patrimonial
O preço de venda acordado foi 29,4% superior ao valor estimado no último laudo de avaliação do imóvel. Adicionalmente, o negócio tem o potencial de aumentar a cota patrimonial do HGBS11 em R$ 0,11, elevando o valor para R$ 20,76 por papel. A gestora do fundo informou que esta operação, somada à recente alienação do Shopping Jardim Sul, reforça a projeção de distribuição mensal de rendimentos de R$ 0,17 por cota para o ano de 2026.
A participação do HGBS11 no outlet iniciou em 2012, inicialmente via um CRI para financiamento das obras. Em 2015, o título foi convertido em participação imobiliária. O valor de conversão da fatia de 18,375% foi de aproximadamente R$ 12,9 milhões, fazendo com que o valor total da venda represente cerca de 4,9 vezes o custo de aquisição.
Rentabilidade histórica do investimento
Ao longo de aproximadamente 11 anos de investimento no ativo, o HGBS11 obteve uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 24,7% ao ano. Esse desempenho superou significativamente o IPCA médio no mesmo período, que foi de 5,1% ao ano, conforme divulgado pela gestora.
Desempenho do IFIX e destaques do mercado
Em paralelo a essas movimentações, o IFIX, principal índice de fundos de investimento imobiliário (FIIs) negociado na bolsa, encerrou o pregão de terça-feira (19) em queda de 0,87%, aos 3.816,65 pontos. O indicador acumula uma desvalorização de 2,88% em maio e, no acumulado de 2026, apresenta uma valorização de 1,10%.
No último pregão (dia 19), o fundo imobiliário JSCR11 liderou as altas com 2,05%, seguido por BLMG11 (1,39%) e KISU11 (1,36%). Na ponta negativa, TGAR11 registrou a maior queda (-6,68%), com BROF11 (-5,87%) e CACR11 (-4,72%) também em baixa.